分析师们对红岩度假村第三季度财报前景持乐观态度，尽管预计夏季高温和需求放缓将有所影响，但他们仍在大力推广该公司在南拉斯维加斯建造新度假村的未来计划，这得益于杜兰戈赌场和度假村即将迎来一周年纪念的成功。
摩根大通的约瑟夫·格雷夫表示，第三季度该公司将其EBITDA预测下调至1.853亿美元，低于之前的1.909亿美元，与市场共识的1.87亿美元相比，“反映了夏季极端高温和市场需求趋势略有放缓的影响。”
对于第四季度，摩根大通将其EBITDA估计下调至2.028亿美元，低于之前的2.145亿美元，与市场共识的2.13亿美元相比。到2025年，摩根大通预计为8.16亿美元，低于之前的8.36亿美元，并且“低于我们看来过于激进的市场共识估计的8.47亿美元，”格雷夫在给投资者的一份报告中表示。
鉴于这些估计的调整，格雷夫表示他们的2025年年底目标价格调整为59美元，低于之前的69美元。该股票周五收盘价为52.26美元。
“我们维持超配评级，并认为红岩度假村唯一的市场——拉斯维加斯本地市场——非常有吸引力，持续的人口增长、高收入者比例提高以及拥有高速公路通道的开发用地银行位于人口增长快和高收入社区，几乎没有或没有博彩竞争，这将为红岩提供一个吸引人的开发驱动的EBITDA（年增长率）概况，持续到下一个十年。”
这一开发管道在德意志银行分析师卡洛·桑塔雷利发布的另一份报告中得到了强调。该公司在全球博彩博览会期间与红岩度假村管理团队共进晚餐，期间讨论了未来项目。
“我们认为管道的节奏与之前的评论有所不同，关键变化是我们认为天空峡谷（位于拉斯维加斯西北部）的优先级降低，而仙人掌（位于南拉斯维加斯大道南端点附近的南点酒店赌场的项目）在管道时间表中提前。我们认为主要驱动因素与开发地点周围本地区域的人口增长有关，以及在较小程度上，与杜兰戈的经验有关，涉及到市场份额的侵蚀。”
桑塔雷利表示，红岩管理层正在考虑在128英亩的仙人掌大道地点进行开发，他认为这将是一个类似于萨默林红岩度假村的大规模开发。他指出，杜兰戈的第二阶段，包括停车场和赌场扩建，正在进行中。
桑塔雷利还提到了在西亨德森靠近M度假村的49英亩Inspirada地点的开发，这将是一个规模较小的开发，大约是杜兰戈的60%，并将服务于附近高端分区Anthem的富裕居民。
“虽然我们认为仙人掌和杜兰戈第二阶段在下一步开发中不分上下，但我们认为仙人掌在管理层的思考中已经超过了Inspirada，”桑塔雷利说。
到2025年，红岩将在杜兰戈进行停车和高额赌注游戏项目的工作，这将对业绩产生适度影响。它还将在Green Valley Ranch进行全面房间改造，桑塔雷利说。
“在估值方面，我们继续从每英亩房地产价值的角度对管道进行估值，”桑塔雷利说。“对于长期导向的投资者，我们注意到这种估值方法低估了可能的开发回报中固有的股权价值。因此，随着开发管道节奏和时间表进一步明确，我们预计相对于当前的房地产内在价值方法，估值将会提高。”
桑塔雷利表示，鉴于7月和8月的日历影响和会计处理，他们认为第三季度的结果更能反映本地市场的基本节奏。他说，季度迄今增长3.3%是一个合理的代表，其中杜兰戈贡献了市场增长的大部分。
“这意味着同店季度迄今结果与我们的观点一致，同比下降低至中单位数，”桑塔雷利说。“总体而言，我们认为高端市场继续推动市场增长，这对红岩度假村有利，而低端市场虽然保持稳定，但与高端市场相比增长轨迹较弱。”
从盈利的角度来看，桑塔雷利说他们对第三季度的预测感到满意，但注意到他们的估计低于共识。
在一次总统选举评论中，桑塔雷利说德意志银行认为提议的“小费不征税”政策，如果最终成为现实，将有助于红岩从收入角度受益，因为这将为拉斯维加斯的博彩客户节省约300万美元的工资税，他补充说。
