华尔街赌注：游戏与休闲地产、博伊德游戏、丘吉尔赛马场

游戏和休闲地产超出预期

Truist Securities的Barry Jonas审视了游戏与休闲地产公司10月25日的第三季度业绩。

“GLPI第三季度调整后运营基金超出了我们/街头预估的+2%/+1%，管理层缩小了其调整后每股运营基金的指导范围（中点不变）。更值得注意的是，GLPI宣布已与Ione Band of Miwok Indians达成协议，这是第一个游戏房地产投资信托部落交易。虽然这笔交易只是一笔可转为售后回租的1.1亿美元贷款，我们认为游戏REIT进入部落游戏（约占美国GGR的40%）具有重大意义，我们早在二月份就首次提出了这种可能性。我们对模型进行了适度调整，并将目标价保持在60美元。重申买入评级，看好GLPI在交易管道潜在增长方面的良好定位，现在包括部落游戏。”

博伊德游戏上升

根据J.P. Morgan分析师Joseph Greff的说法，“博伊德第三季度的EBITDAR为3.37亿美元，超出我们3.13亿美元的预估8%，或扣除一次性数字福利后的4%。与我们的预测相比，最大的差异来自其在线业务（主要是FanDuel市场准入费）和其管理及其他业务（管理加州的Sky River Casino），其陆上赌场略有领先。其拉斯维加斯本地部分的报告与我们最近降低的预估一致，其拉斯维加斯市中心部分也一致，其中西部和南部部分则因驱动利润的相关上升而表现出色。公司费用也较低。博伊德在第三季度回购了2.02亿美元的股票，几乎是过去六个季度季度平均值的两倍。”

丘吉尔唐斯的扩张计划

杰弗里斯分析师David Katz称丘吉尔唐斯第三季度的结果为“又一个稳健的季度超额完成。”

“针对2025年肯塔基德比赛的翻新工作集中在将起跑门展馆的10,000个看台座位升级为8,500个高级座位，”Katz写道。“此外，管理层指出，公司计划在未来四年内将高级座位库存增加约20%。我们认为，丘吉尔唐斯赛马场仍有相当的增长机会，这得到了我们对FY25和FY26 EBITDA改善的预期支持（分别增长8%和7%）。