J.P. Morgan 提高了对 Penn Entertainment 第四季度调整后盈利的预估，原因是区域游戏运营商的表现超出预期，但预计寒冷和降雪可能会影响2025年初的表现。
分析师 Joseph Greff 发布了一份给投资者的报告，引用了州报告的游戏收入数据，显示自总统选举以来“需求稳固”，选举前的需求也很好。
“10月是一个强劲的月份，这部分抵消了我们因为12月众所周知的不利体育结果而降低的互动EBITDA预估，” Greff 说。
Penn 将在2月27日报告第四季度业绩，Greff 预计管理层的展望“将考虑到由于最近严寒恶劣天气导致的需求可能已经下降，这种天气在全国许多地区都有经历，尽管我们注意到在icasino部分可能有一定程度的回收。”
对于 Penn 的区域部分，Greff 估计第四季度的游戏收入同比增长3%。这与第三季度下降2%、第二季度持平增长和第一季度下降4%相比。
“从月度角度来看，我们估计 Penn 的区域游戏收入在10月同比增长5%，11月增长9%，12月下降3.5%。我们注意到12月的日历比较不利，与去年相比少了两个周末日，并且某些市场持续有建设干扰。”
对于第四季度，Greff 预测实地EBITDAR为4.67亿美元，相比之前的4.57亿美元；互动部分的亏损为1.05亿美元，之前为9000万美元。他们对2025年和2026年的实地赌场EBITDAR估计基本保持不变，但将互动部分的EBITDA每年下调约2000万美元，到2025年亏损7000万美元，2026年盈利6000万美元。之前分别是5000万和8000万美元。
Greff 说，他们2026年的互动估计包括一个假设，即 Penn 仅在2026年通过其市场准入费用产生约8000万美元的互动EBITDA。他们在扣除公司费用后的总EBITDAR估计为第四季度3.32亿美元（之前为3.38亿美元），2025年16.85亿美元（之前为17.05亿美元），2026年18.8亿美元（之前为19亿美元）。
J.P. Morgan 维持其2025年年底的价格目标为27美元。该股票目前交易价格约为20美元。
