Gambling.com集团在2025年第二季度再次超越预期，展现出强劲的增长势头。每股收益达到0.37美元，而市场预期仅为0.17美元，这一表现令人侧目。集团近二十年的发展历程显示，它早已不再是当年那个不起眼的大学宿舍创业公司，而是在线博彩领域举足轻重的力量。
财报数据显示，公司营收同比增长30%，达到3960万美元，超出预期的3892万美元；毛利润达到3690万美元，利润率高达94.55%。调整后EBITDA增长22%，达到1370万美元。值得注意的是，经常性收入已占总销售额一半以上，为公司提供了稳定且可预测的现金流。
从地区来看，北美市场表现最为突出，收入同比上涨56%，达到1910万美元，这主要得益于集团高效的绩效营销和订阅量增长。英国和爱尔兰市场实现12%增长，收入达1110万美元，其他欧洲市场增长15%，收入为660万美元。而体育数据服务部门更是表现亮眼，收入同比翻四番，达到1240万美元，订阅收入占总收入25%，显示出从联盟营销向综合数据服务的成功转型。
Gambling.com的成功源自创始人查尔斯·吉莱斯皮在2006年的大胆决定。当时，他放弃传统职业路径，在北卡罗来纳大学宿舍创办了公司，最初专注于为东亚足球迷提供资讯。2009年，公司更名为KAX Media，将重心转向英国和爱尔兰的在线赌场市场，并于2011年以250万美元收购Gambling.com域名。2018年美国最高法院放宽体育博彩禁令后，公司迅速进军美国市场，并于2021年在纳斯达克上市。如今，集团在17个国家运营50多个网站，覆盖11种语言，并在都柏林、马耳他及美国多个州设有办公室。
收购策略是Gambling.com与众不同之处。2022年，集团以2750万美元收购RotoWire，获得10万付费用户及1700万网络访客；2025年初收购Odds Holdings，使体育数据服务收入增长405%；最新收购的拉斯维加斯预订平台Spotlight.vegas，更是将业务拓展至娱乐生态系统，计划在2026年贡献至少800万美元净收入。
面对FanDuel、DraftKings及BetMGM等巨头的竞争，Gambling.com采取差异化策略——不直接争夺用户，而是成为平台之间的中间人，从而受益于整个博彩生态。技术方面，公司积极应对人工智能带来的流量威胁，通过提升内容权威性和多渠道营销策略，与用户建立深层互动。同时，体育数据订阅模式带来稳定经常性收入，降低对单一渠道的依赖。
财务上，集团负债权益比率为0.63，现金流充裕，支持持续投资和收购计划。公司更新2025年全年业绩指引，预计收入达1.71亿至1.75亿美元，同比增长36%，调整后EBITDA预计6200万至6400万美元，同比增长29%。
全球在线博彩市场持续扩张，2024年市场规模786.6亿美元，预计2030年将达到1535.7亿美元。美国市场增长尤其迅速，2025年在线游戏收入预计达21.9亿美元，用户渗透率将达58.8%，Gambling.com已获准在22个州运营，可望从合法化浪潮中受益。
展望未来，集团计划通过Spotlight.vegas将博彩与娱乐结合，进一步实现受众货币化。体育数据服务业务持续增长，收入占总收入25%以上，收购OddsJam和OpticOdds巩固了其行业领先地位。管理层设定1亿美元调整后EBITDA目标，凭借多元化收入和行之有效的收购策略，这一目标具有可实现性。
风险依然存在，包括人工智能冲击、竞争加剧及监管变化，但Gambling.com凭借灵活战略和稳健运营，能够将挑战转化为机遇。查尔斯·吉莱斯皮指出，成功的关键在于为用户提供最佳信息和工具，保障其自主决策。最新季度业绩显示，Gambling.com比以往任何时候都更有能力保持增长势头。
赌场总是赢家，而在这场游戏中，赢家似乎是Gambling.com集团——他们与投资者共同分享由精准决策带来的红利。
