法國的博彩總收入正在穩步增長，FDJ 對 Kindred 的收購為玩家提供了更具競爭力的環境。但即將到來的加稅和網路博彩缺乏發展正在抑制這種增長。那麼，是什麼阻礙了市場最終將線上賭場合法化呢？

多年來，法國的博彩市場穩步發展，從主要位於沿海地區的賭場發展到2010年《法國博彩法》規定的線上博彩的開放。

2024 年上半年，法國監管機構法國國家博彩管理局 (ANJ)報告稱，法國博彩業的整體營業額同比增長 3.8%，達到 55 億歐元（52.5 億美元/41.3 億英鎊）。線上體育博彩的總博彩收入 (GGR) 增長了 16%，達到 8.71 億歐元。

同期，整個線上博彩市場 GGR 增長 11%，達到 13 億歐元，其中線上撲克的總銷售額小幅增長 2%，達到 2.57 億歐元。線上撲克的總玩家數量同比增長 10%，達到 120 萬名玩家。

ANJ 總裁 Isabelle Falque-Pierrotin 在接受 iGB 採訪時表示，她認為市場“非常活躍”。

“這幾乎是一個具有逆周期特徵的市場。你知道，一旦整體經濟下滑，市場、博彩市場仍然在增長，”她補充道。

她表示，La Française des Jeux（最近更名為 FDJ United）佔據了該市場博彩總收入的近一半。

通過2022 年收購ZEturf和2024 年收購 Kindred，該運營商突破了其彩票壟斷地位，開始與線上市場的商業運營商展開競爭。

Falque-Pierrotin 指出：“它為法國市場注入了非常重要的動力，並引起了其他市場的反應。”

她說，FDJ 的“活力”正在為消費者帶來一場激烈的競爭。然而，市場缺少一個關鍵要素，因為法國是極少數尚未將網路博彩合法化的歐盟國家之一。

持續的政治不確定性引發了人們對 igaming 未來的質疑

去年 10 月，由於政治不穩定，推動網路博彩業發展的舉措受挫。由米歇爾·巴尼耶 (Michel Barnier) 領導的上一屆法國政府已開始初步起草可能成為網路博彩立法的法案。但這一計劃因實體賭場行業（尤其是法國賭場）的強烈反對而受阻。

相反，政府試圖與該行業進行磋商，以確定網路博彩合法化是否會使市場受益。

巴尼耶政府最終因不信任投票而失敗，導致其正在制定的所有立法都宣告失敗。儘管總統埃馬紐埃爾·馬克龍於 12 月 13 日任命弗朗索瓦·貝魯為總理，但該政府的任期尚不明朗。

Pinsent Masons 的法律合伙人 Annabelle Richard 告訴 iGB，法國持續的政治不確定性削弱了該行業對合法網路博彩的希望。

“問題是我們不知道這個政府能夠堅持多久，因此也不知道任何法規草案能夠順利通過審核的可能性有多大，在法國，審核過程有時可能相當漫長。”

博彩合法障礙

法國利益相關者認為，igaming 合法化從未如此接近，而且很有可能實現。然而，沒有人確定具體時間。消息人士稱，由於政治不穩定，合法化時間可能是今年夏天或 2026 年初。

ANJ 的觀點是，任何 igaming 立法在通過之前都應有嚴格的規定。“監管機構不負責決定 [igaming] 是否必須開放。但我們說的是，如果要重新開放 [機會]，應該在非常嚴格的條件下重新開放，這些條件與此類產品的營銷有關，與 [運營商] 有關的條件，”Falque-Pierrotin 說。

Pinsent Masons 的 Richard 指出，過去幾年，實體賭場運營商成功遊說反對開放線上賭場市場。他們指出，線上賭場合法化將給當地企業和就業帶來風險，並警告稱，線上賭場合法化可能會導致三分之一的法國賭場關閉。

“他們還表示，這項改革可能在第一年就威脅到 15,000 個工作崗位，並使剩餘賭場的活動減少 25%”，理查德說

“然而，他們的立場似乎越來越難以捍衛，近幾個月來，我們看到了多份關於線上賭場合法化的法規草案。黑市規模巨大，需要額外的稅收收入，這可能導致法國政府在未來幾個月內允許線上博彩。”

法國非法市場的壓力

與許多歐洲國家一樣，法國也在應對蓬勃發展的非法線上賭博市場。

普華永道於 2023 年 11 月發布的一份報告指出，有 510 個網站向法國消費者提供非法賭博。在研究發現的網站中，65% 提供線上賭場遊戲。

普華永道的研究指出：“法國非法網路賭博的消費者主要通過直接互聯網搜索獲得此服務，這表明他們對法國市場上存在的主要非法賭博網站有充分的了解。”

當時，ANJ 委託普華永道撰寫的報告估計，該非法市場的博彩總收入在 7.48 億歐元至 15 億歐元之間。

然而，其規模引發了運營商和監管機構之間的爭論，運營商呼籲採取更多行動。

ANJ 加大了對黑市的打擊力度

ANJ 表示，過去幾年來，由於引入了新工具，其打擊非法市場的能力有所增強。這些新工具包括快速封鎖 IP 地址的能力。

“我想說，在兩年內，我們取得了相當大的成功，因為我們屏蔽的網站地址數量幾乎和我們請求法官 [屏蔽非法網站] 時一樣多。以前這是司法程序，雖然有效，但耗時很長——現在快多了，”Falque-Pierrotin 說道。

監管機構指出，非法運營商可以鏡像其網站，並彈出略有不同的地址。然而，Falque-Pierrotin 認為，其加強行動是在向非法運營商發出訊號，表明它已準備好打擊他們。

“我們還與技術中介、搜索引擎和社交網路建立了相當有效的關係。我們有專門的熱線電話來向他們舉報非法內容，”她補充道。

儘管監管機構估計非法市場約佔法國市場的 10%，但運營商們反駁說，這個數字遠遠超過這個數字，需要採取更強有力的行動。

去年，法國博彩行業協會（l'Association Française des Jeux En Ligne）警告稱，非法賭博問題已達到臨界點，到 2023 年，非法玩家總數將達到 400 萬人，超過受監管行業的 360 萬人。

非法網路博彩市場蠶食實體賭場

業界認為，市場可以在執法方面做得更多。JOA 賭場首席執行官兼法國賭場 (Casinos de France) 副總裁 Laurent Lassiaz 告訴 iGB：“我希望政府在打擊非法博彩方面更加積極，因為這是目前歐洲任何國家面臨的頭號問題。”

JOA 負責人聲稱，考慮到非法市場的規模相當大，運營商已經看到 igaming 受到非法市場的蠶食。

“目前已經存在一個非常非常大的非法市場，而且這些網站很容易進入，我堅信我們已經面臨蠶食的影響，”拉西亞茲說。“因為我們知道我們的客戶已經在一些非法網站上玩遊戲，而且對於他們中的大多數人來說，他們甚至不知道這是非法的。”

非法網站

理查德指出，當客戶要求她代表他們調查非法網站時，她發現這些網站可以比官方網站請求更多的數據，並且它們的 KYC 要求比持牌運營商的要求要寬鬆得多。

“當然，存錢相當容易，但取款就根本不可能了。我的意思是，你知道，有各種官方身份驗證工具，”理查德說。

“但奇怪的是，這些工具從來不起作用，同時你掃描自己的身份證，拍攝自己的視頻，並將所有這些發送到你不知道位於何處、由你不知道誰運營的網站上，”理查德說。  

“即使中獎，也會給有賭癮的人帶來很多問題。即使他們想停止，他們也永遠無法提取餘額，這也是他們不斷回到該網站的另一個原因。”

索拉雷法律

值得注意的是，法國在過去幾年中向線上賭博邁出了一步，或者更確切地說是以前僅投注模式的多樣化。 2023 年，它通過了“數字空間監管法”，通常稱為 Sorare 法或 JONUM 框架。

這項法律的出台是為了適應流行​​的幻想體育加密貨幣交易卡運營商 Sorare。其遊戲允許玩家贏得基於 NFT 的物品，這些物品可能可以兌換成現金。

Sorare 的工作原理是發行虛擬球員卡作為 NFT，可以在以太坊平台上購買並用於建立夢幻球隊。

卡的價值會根據球員在真實足球比賽中的表現而增加或減少。這些卡可以在 Sorare 的數字市場/交易所進行交易。

由於玩家的真實表現會影響所贏得的卡牌價值，Sorare 的行動引起了 ANJ 的注意。

打造“免費”賭場

因此，ANJ要求Sorare 為消費者提供現有免費遊戲模式的增強訪問許可權，並為他們提供平等的獲勝機會，無論他們是否付費玩遊戲。Sorare 的修改模式允許法國玩家無需購買 NFT/區塊鏈卡即可參加其錦標賽。

該運營商在全球取得了巨大成功，其免費遊戲服務一度使其能夠規避英國的賭博法規。然而，去年英國賭博委員會對該公司在英國提供無牌賭博業務提起了法律訴訟。

理查德指出，法國的這項法律引發了人們對網路賭博的未來以及可以繞過線上賭場遊戲禁令的模式的質疑。

理查德告訴 iGB：“許多運營商正在考慮在線上遊戲中部署類似老虎機的機制，並採用適當的外觀以使其符合法規要求。”

“你贏的不是現金，而是可以兌換的代幣。其中一個主要限制是，讓你贏取數字物品的運營商不能是讓你用代幣兌換現金的運營商。但你可以想象，已經有大型平台可以兌換這些數字代幣並將其兌換成現金。”

稅收增加給運營商帶來壓力

除了合法網路博彩在市場上的潛力外，法國運營商還準備在今年為所有其他線上垂直行業繳納更高的稅款。這些公共稅款已納入《2025 年社會保障融資法案》，並與自 2025 年 7 月 1 日起適用的增加的社會保障繳款有關。

法國的博彩稅率基於博彩總收入，且不同行業之間稅率不同。運營商隨後需繳納單獨的社會保障金，而這筆費用在所有行業中都會增加。

作為社會保障支付的一部分，線上體育博彩繳款將從 10.6% 增加到 15%，而現場體育博彩繳款將從 6.6% 增加到 7.6%。

理查德指出，對於 2025 年 7 月 1 日或之後結束的財政年度，還需要對廣告投資進行新的年度貢獻。這將相當於對賭博廣告支出（包括出版費用和購買廣告空間）的 15% 貢獻。

“社會保障法新條款 L137-27 在議會程序中進行了修改。稅率設定為 15%，而給予球員的財務獎金不被視為廣告支出，因此不在稅基範圍內，”理查德說。

FDJ 和 Banijay 抱怨稅收增加

FDJ 首席財務官Pascal Chaffard在 3 月 6 日的全年收益電話會議上對投資者表示，新稅法的影響導致其在 2024 年支付 4500 萬歐元的稅收收入。

繳款額的增加將影響其 2025 年的整體集團收入，該集團的目標是 38 億歐元，經常性 EBITDA 利潤率超過 24%。FDJ 還指出，法國稅率的提高可能導致 2027 年的納稅額達到 1 億歐元。

Betclic Everest Group 所有者 Banijay Group 首席執行官 François Riahi 在全年業績報告中告訴分析師，法國的增稅是“反競爭的”。該集團計劃與當局抗爭。在3 月 6 日發布的業績報告中，該集團估計，2025 年的業績將因增稅而受到 2000 萬歐元的影響。

“在法國市場我們確實繳納了高額的稅，”拉西亞茲告訴 iGB。

“一部分流向（國家）政府，但也有相當一部分流向地方政府、市政當局和地區政府，突然之間，你知道，政府高層意識到，多虧了賭場業，他們能夠在當地為很多事情提供資金。”

如果運營商提高價格以消化稅收增長，這些稅收增長最終可能會將玩家推向黑市。目前尚不清楚法國新政府是否有意重新審視該國的線上博彩立法。

然而，考慮到預算方面的擔憂，該行業可能代表的潛在新稅基可能會讓利益相關者爭取在今年將其重新提上議程。