德意志银行分析师Carlo Santarelli将美高梅国际度假村的目标价下调了5美元，降至每股52美元。在Santarelli 9月30日的投资者说明中，该股票的交易价格为每股39.49美元，并在周二收盘时为38.62美元。
分析师首先指出，与同行相比，美高梅的股票在2024年表现挣扎。他表示，美高梅在拉斯维加斯大道上面临着年度对比的挑战和对大道趋势的担忧。
尽管Santarelli认为后者既不新鲜也不是意外的，但他认为至关重要的百家乐游戏趋势已经变得疲软，“而这一动态在实质上并未改变。” 8月份，整体大道百家乐赢利下降了34%，尽管赌注高出了12%。
Santarelli写道，美高梅的股票可能会努力上涨，“或者直到投资者对2025年大道的前景感到更加安心。” 即便如此，他仍将美高梅视为一个“价格便宜的长期增长故事，拥有几个有机和特有的增长驱动因素”，包括日本、纽约市和BetMGM。他还喜欢其资产负债表和持续的现金流。
他预计9月的数字将“面临挑战”，因为该月少了一个周末，加上与2023年9月的困难对比。部分担忧是2024年9月将在周末结束，这意味着最后两天的老虎机收入统计将计入10月，按照内华达州博彩控制委员会的做法。Santarelli预计美高梅9月的赌博收入将下降5.5%，但该公司将获得拉斯维加斯市场份额。
分析师称迄今为止的第三季度“不平衡”，酒店每可用房间收入增长了4%。然而，他发现9月份的大道“基本持平”。他还警告说，第四季度将面临逆风，这是由“推测的”拉斯维加斯大奖赛较弱的数字驱动的。
德意志银行对美高梅的预测进行了重大修正。大道第三季度的现金流从7.59亿美元减少到7.44亿美元，而第四季度的预测从7.95亿美元下调到7.59亿美元。
“话虽如此，我们不认为拉斯维加斯2024年第四季度的趋势像大多数人认为的那样不祥，”Santarelli写道。他宣布预订稳定，尽管对房价和在线旅行社的检查显示了“更加严峻的前景。”
“事实上，”他继续说，“我们认为围绕拉斯维加斯的大部分负面情绪主要是由于几个月前就已显而易见的竞争对比挑战，而不是需求节奏的明显变化。”
Santarelli观察到，到目前为止，美高梅的赌场收入增长了2.4%，预计9月份将增长11%，去年因为一次价值8000万美元的勒索软件攻击而受到抑制。他预测第三季度的净收入为9.59亿美元，比华尔街的模型多出2400万美元。
在中国澳门方面，美高梅开始看到市场份额有所滑落，从2024年初的15.9%下降到夏季的14.7%。Santarelli预计从澳门获得的赌博收入为10亿美元，比华尔街的预期低1.07亿美元。
