J.P. Morgan分析师下调了对MGM度假村2025年的预测

J.P. Morgan，一家美国跨国金融公司，已经下调了对MGM度假村国际的预测。在10月15日发布的投资者说明中，分析师Joseph Greff将调低的现金流预测归因于多种挫折。

分析师预计该公司在澳门的市场份额将会下降

Greff提到MGM度假村的表现不稳定，分享了不确定的第三季度和2025财年的预测。这位专家重申了对MGM股票的超配评级，但将其目标价格下调了6美元至每股51美元。作为背景，MGM度假村目前的交易价格为每股39.90美元。

股价在8月份急剧下跌后经历了显著波动。

Greff将他的预测归因于2025年第一季度体育日程的变化。同时，他对MGM在澳门的业务表示谨慎，尽管该公司在该地区有所反弹。虽然MGM度假村在特别行政区的后疫情结果是迄今为止最好的，但Greff认为该公司可能会失去市场份额。

影响分析师预测的另一个因素是MGM在拉斯维加斯的酒店业务和次优的酒店房价。虽然Mirage和Tropicana已经不存在，这意味着MGM面临的竞争较少，但Greff认为价格率仍然相对较低。

分析师指出，他的预测中没有考虑MGM的新项目。

J.P. Morgan分析师预计MGM在拉斯维加斯大道的第三季度现金流为7.54亿美元。Greff预计来自地区赌场的额外收入为2.98亿美元，以及来自该公司在澳门运营的2.31亿美元。这些预测明显比华尔街的预测乐观。

对于年底的最后一个季度，分析师预测来自Vegas的现金流为7.49亿美元，来自地区赌场的2.75亿美元和来自澳门的2.74亿美元。相反，华尔街专家预计MGM在大道上的第四季度结果会更好。

与此同时，Greff降低了他的大部分2025财年预测。根据他的估计，MGM度假村在拉斯维加斯大道的现金流将达到29亿美元——比他之前的预测低5%。此外，他还预测澳门的现金流为10亿美元，比他之前的报告下降了13%。

然而，Greff对MGM度假村在美国地区赌场的前景似乎还是有些乐观。分析师将该公司从这一部分的现金流预期提高了3%，达到11亿美元。

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